¿Que es el forex?

• ¿QUE ES EL FOREX?
• EL MERCADO DE UNOS POCOS PRIVILEGIADOS
• LOS PRINCIPALES CENTROS DE NEGOCIO
• COMO SE NEGOCIA
• QUIENES PARTICIPAN EN ESTE MERCADO
• COMERCIALIZACION
• ANTES Y AHORA
• IMPORTANCIA DE ESTE MERCADO
• TECNICA DE LAS TRANSACCIONES
• MEDIDAS CONTRA EL RIESGO.- LOS ANALISIS
• EN RESUMEN

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¿Qué ES EL “FOREX”?

Forex, es el acrónimo de Foreign Exchange (Intercambio de Monedas Extranjeras). También conocido como Mercado Internacional de Divisas. El mercado de moneda extranjera (Forex o FX) existe dondequiera que una moneda se negocie con otra. Es el mercado en gran medida más grande del mundo, en términos de valor de efectivo negociado, e incluye negociar entre los bancos grandes, los bancos centrales, los especuladores de la moneda, las corporaciones multinacionales, los gobiernos, y otros mercados financieros e instituciones. Los comerciantes al por menor (especuladores pequeños) son una parte pequeña de este mercado. Pueden participar solamente indirectamente a través de corredores o de los bancos. El mercado de moneda extranjera es único debido a: 1. El volumen de las transacciones 2. La liquidez extrema del mercado 3. El gran número, y variedad, de comerciantes en el mercado 4. Su dispersión geográfica 5. El tiempo en que se desarrolla - 24 horas al día (excepto los fines de semana). 6. La variedad de factores que afectan cambios 7. El volumen que negociaba internacional diario de la moneda extranjera del promedio era US$2.7 trillones en octubre de 2007
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EL MERCADO DE UNOS POCOS PRIVILEGIADOS

Los contratos de futuros de divisas fueron introducidos en 1972 en el Chicago Mercantile Exchange o Bolsa de Comercio de Chicago y es uno de los contratos que más se negocian activamente. Los diez comerciantes más activos explican el casi 73% de volumen que negocia.

Estos grandes bancos internacionales proveen al mercado con precios de compra (bid) y venta (ask). El spread es la diferencia entre estos precios. Por lo general el spread en las divisas más negociadas es de solamente 1-3 pips o puntos basicos. Por ejemplo, el bid/ask en una cotización de EUR/USD pudo ser 1.2200/1.2203. El tamaño mínimo que generalmente se negocia es de US$1.000.000. El mercado de divisas no es un mercado centralizado. Esto implica que como tal no existe una sola cotización para las divisas que se negocian: estas dependen de los diferentes agentes que participan en el mercado.
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LOS PRINCIPALES CENTROS DE NEGOCIO

Los principales centros de negociación son el London Stock Exchange, New York Stock Exchange y el Tokyo Stock Exchange. Este mercado funciona prácticamente las 24 horas del día: primero abren los mercados asiáticos, posteriormente abren los mercados europeos y finalmente abren los mercados norteamericanos. El mercado abre el domingo por la tarde (hora de la costa Este de Estados Unidos) y cierra el viernes a las 4:00 p.m. hora del Este. Esto permite que los inversionistas tengan un acceso constante a los mercados con el beneficio de una mayor liquidez y una capacidad de respuesta rápida a los acontecimientos económicos y/o políticos que tengan efecto sobre este mercado. Las fluctuaciones en los tipos de cambio son causadas generalmente por flujos monetarios reales así como por las expectativas de cambios en los flujos monetarios generados por los cambios en variables económicas como el crecimiento del PIB, inflación, los tipos de interés, presupuesto y los déficits o superávit comerciales, entre otras. Las noticias importantes se publican, a menudo en fechas programadas, así que los inversionistas tienen acceso a las mismas noticias al mismo tiempo. Sin embargo, los bancos grandes tienen una ventaja importante: pueden ver el libro de órdenes de sus clientes.
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COMO SE NEGOCIA

En el mercado de divisas, las monedas se negocian en pares. Cada par de monedas así constituye un producto individual y es tradicionalmente anotado como XXX/YYY, donde YYY es el código internacional de tres letras ISO 4217 en el cual el precio de una unidad de XXX es expresado. Por ejemplo, EUR/USD es el precio del Euro (EUR) expresado en dólares americanos (USD) como un 1 euro = 1.3200 dólares estadounidenses. Según el estudio del BIS, los pares de monedas más negociados eran: • EUR/USD 28% • USD/JPY 17% • GBP/USD 14% El Dólar estadounidense estuvo involucrado en el 89% de las trasacciones, seguida por el euro (37%), el yen (20%) y la libra esterlina (17%). Aunque realizar negocios con el Euro ha crecido considerablemente desde su creación en enero de 1999, el Mercado de Intercambio de Divisas está aún centrado en el Dólar estadounidense. Por ejemplo, el Euro versus una moneda no europea ZZZ usualmente involucrara dos pares: EUR/USD y USD/ZZZ.
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QUIENES PARTICIPAN EN ESTE MERCADO

De acuerdo con el "BIS study Triennial Central Bank Survey 2004" * 53% de las transacciones eran exclusivamente entre bancos (ej.: interbancario) * 33% involucraron a un dealer (ej.: un banco) y un encargado de fondo u otra institución financiera que no era un banco * 14% estaban entre un dealer y una compañía no financiera. El mercado interbancario abastece gran parte del volumen de ventas del negocio especulativo. Un banco grande puede negociar mil millones de dólares diarios. Algo de esto que se negocia se hace a nombre de clientes, pero también es por propia cuenta del banco. Hasta hace poco tiempo, los corredores de moneda extranjera participaban activamente de este negocio, facilitándole a las contrapartes que negociaban un cumplimiento efectivo de sus ordenes a cambio de unos honorarios pequeños. Hoy, sin embargo, mucho de este negocio se ha movido a sistemas electrónicos más eficientes, tales como EBS, Reuters, la Bolsa de Comercio de Chicago, Bloomberg y TradeBook.
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COMERCIALIZACION

Los flujos comerciales son un factor importante en la dirección a largo plazo de una moneda. Algunas compañías multinacionales pueden tener un impacto imprevisible cuando sus posiciones, a menudo muy grandes, han sido cubiertas debido a las exposiciones que no son conocidas extensamente por otros participantes del mercado. Los bancos centrales desempeñan un papel importante en los mercados de moneda extranjera. Su principal objetivo es controlar la oferta monetaria, inflación, y/o los tipos de interés y a menudo imponen las tasas de cambio. De igual forma a menudo utilizan sus reservas internacionales para estabilizar el mercado. La expectativa o el rumor de una intervención de un banco central puede ser suficiente para estabilizar una moneda. Sin embargo, los bancos centrales no logran siempre sus objetivos. El mercado pueden abrumar fácilmente cualquier banco central. Esto sucedió en la debacle 1992-93 del Exchange Rate Mechanism, y en épocas más recientes en Asia Sur-Oriental.
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ANTES Y AHORA

Antes, para poder hacer transacciones en el FOREX, era necesario contar con grandes cantidades de dinero, y solo las organizaciones multinacionales, los gobiernos y bancos centrales podían hacer transacciones directamente en él. Hoy en día existen varios corredores especializados que permiten a cualquier persona abrir una cuenta y comenzar a realizar transacciones casi inmediatamente, comprando o vendiendo monedas extranjeras. Aunque en teoría se pueden realizar transacciones con las principales monedas del mundo, el 60% de las transacciones realizadas involucran al Euro o al Dólar estadounidense, lo que las hace, por amplio márgen, las monedas más utilizadas. Los principales centros de transacciones del FOREX se encuentran en Londres, Nueva York, Tokyo y Singapur. Sin embargo, en él participan bancos de todo el mundo, haciendo transacciones continuamente las 24 horas del día, ya que mientras la sesión de Asia termina, empieza la sesión en Europa, seguida por la sesión en Estados Unidos, volviendo nuevamente a la sesión en Asia nuevamente al comienzo del otro día. Este mercado es fluido y nunca se detiene, aunque los mayores movimientos se realizan en días entre semana, ya que los fines de semana usualmente el movimiento es casi nulo.
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IMPORTANCIA DE ESTE MERCADO

Las tasas de cambio entre monedas fluctúan de acuerdo a las políticas monetarias de cada país, siendo afectadas por noticias y reportes importantes referentes a la situación económica de cada región. Entre los reportes más importantes se encuentran: • El Producto Interno Bruto • El Crecimiento Económico • La Inflación • Las Tasas de Interés • El Presupuesto Nacional • La Deuda Externa • Reportes sobre Empleo • … etc EJEMPLOS DE LA IMPORTANCIA DE LOS GIGANTESCOS VOLUMENES EN LAS TRANSACCIONES 1. En 1992, especuladores del mercado obligaron al Banco Central de Suecia a elevar las tasas de interés hasta un 150% anual por algunos días, para disminuir drásticamente el alto volumen de transacciones, y posteriormente devaluar su moneda, la Korona. 2. Uno de los grandes impactos económicos de los 90, la devaluación del Ringitt de Malasia, causó el desplome de la gran mayoría de mercados asiáticos, llevando a toda la región a una crisis económica, que afectó los centros financieros de todo el mundo. Este hecho, según Malathir Mohammad, ex-Primer Ministro de Malasia, fue causado por el famoso inversionista George Soros y otros especuladores, quienes devaluaron el Ringgit para su beneficio personal. 3. George Soros también es asociado con el famoso miércoles negro (16 de septiembre de 1992), o el día que quebró el Banco de Londres. En este día, Soros vendió mas de 10,000 millones de Libras Esterlinas, forzando al Banco de Londres a retirar su moneda del mercado de cambio europeo, y posteriormente devaluar la Libra Esterlina. En el proceso, Soros ganó el equivalente a 1,100 millones de Dólares, pero causó efectos que repercutieron durante muchos años en el mercado británico.
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TECNICA DE LAS TRANSACCIONES

Primero, hablaremos de términos básicos. En el FOREX verás con mucha frecuencia el término PIP, lo cual no es más que una medida de la unidad monetaria, correspondiente a una diezmilésima parte. Por ejemplo, un PIP en el par EUR/USD equivale a $0.0001 o sea, la centésima parte de un centavo de dólar, o la diezmilésima parte de un dólar, como prefieras verlo. Si un participante compra 10 Euros a $1.3000, y el Euro sube 100 PIPs hasta llegar a $1.3100, el comprador habrá ganado un centavo de euro por cada euro que invirtió. En este caso, habrá ganado 10 centavos de euro, lo cual, bajo cualquier punto de visto, parece una cantidad insignificante. Sin embargo, aquí es donde es útil la "palanca" financiera que ofrecen los corredores. Asumamos que nuestro corredor nos ofrece una palanca financiera de 50:1, es decir, por cada euro que el participante invierta (en este caso 10) el corredor le "prestará" 50 euros. Bajo este sistema, el participante podrá poner una orden por 500 Euros (50 veces los 10 Euros originales). En el ejemplo anterior, ganando 1 centavo de euro por cada euro invertido, ganarías 500 centavos, o sea 5 euros, lo cual resulta en un 50% de ganancia en una sola transacción, ya que solo habíamos invertido 10 Euros originalmente. Imagina si hubiéramos invertido 10,000 Euros originalmente, en lugar de 10 Euros. El inconveniente de la palanca financiera es que funciona tanto para situaciones favorables como desfavorables. En otras palabras, si el movimiento no es a favor sino en contra, los inversionistas pueden fácilmente perder mucho dinero en cuestión de segundos, lo cual hace que el mercado sea mucho más riesgoso que, por ejemplo, el mercado de acciones. En el ejemplo de arriba, si en vez de subir 100 PIPs, el euro hubiera bajado 100 PIPs, hubiéramos perdido el 50% de nuestro dinero original, 5 Euros, en una sola transacción. Como ves, el efecto multiplicador se da para ambos lados, ganancia o pérdida, por lo que hay que ser cuidadoso.
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MEDIDAS CONTRA EL RIESGO.- LOS ANALISIS

El análisis técnico consiste en estudiar y analizar el movimiento y los patrones formados en las graficas que resultan del movimiento del precio en un par de monedas en particular, así como también algunos estadísticos importantes con el propósito de predecir la dirección del mercado, entre los estadísticos mas comúnmente utilizados se incluyen: • Bandas de Bollinger • Promedios móviles simples y ponderados • Osciladores • Teoría de olas de Elliot • Estudios parabólicos (SAR, Stop And Reverse) • Gráficos de Velas Japonesas (CandelSticks Charts) Los defensores del análisis técnico sostienen que es posible observar e identificar patrones que permiten descifrar la dirección del precio en un par dado, en forma consistente, aunque estos patrones suelen tener una duración relativamente larga, de una semana hasta años posiblemente. Por otra parte, el análisis fundamental pretende conocer el valor real del bien que se esta tratando, así por ejemplo, el análisis fundamental se enfoca mucho en las noticias que puedan afectar el verdadero valor de mercado de una moneda respecto de otra, sin tomar en cuenta donde se encuentra dicho precio en relación a los datos históricos. Este método es mas común entre los llamados "day traders" que realizan transacciones en forma diaria, rápida y procuran no tener una orden abierta por mucho tiempo. Las herramientas del análisis fundamental son muy diferentes a las del análisis técnico, siendo estas básicamente información como: • Estados Financieros • Noticias económicas • Noticias políticas • En general, cualquier información que pueda influenciar el valor de la moneda
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EN RESUMEN

El FOREX es el más grande y poderoso mercado financiero conocido, que puede mover en un día más volumen de dinero que en todo un mes el mercado de valores de New York. Históricamente ha sido un lugar únicamente reservado para unos pocos privilegiados, los grandes Bancos y Corporaciones financieras – actualmente aún, 10 grupos mueven casi las ¾ partes del mercado – Pero hoy en día han surgido algunas compañías comercializadoras que permiten que pequeños inversores puedan acceder. Las inversiones en este producto pueden producir tanto altísimas rentabilidades y liquidez inmediata, como cuantiosas pérdidas. Por tanto es un mercado para expertos, que tratan mediante los análisis citados minimizar los riesgos y potenciar las plusvalías. Existe mucha gente que ha ganado enormes fortunas en este negocio, no obstante, es aconsejable que la inversión que hagas constituyan unos “fondos” en que no te importe “perder”, por no hallarse comprometido tu futuro económico.
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